伴随着企业数字化转型进程大力推进，中国云基础设施市场仍有巨大空间。有关报告预计到2026年，中国云基础设施市场规模将达到850亿美元，未来几年复合增长率为25%。相比国外厂商，国内云厂商起步较晚，处于的国内市场具有特殊性，在产业互联网背景下，我国云计算有望在中长期有较好的增长趋势。此外，国家推出“东数西算”将带动数据中心及相关上下游产业发展，相关细分领域将受益。
值得一提的是，ChatGPT引发海量算力需求，云计算企业迎来新一轮景气度上行，特别是在经济发达地区拥有算力中心和在“东数西算”基础建设上拥有大量基础算力的企业，有望脱颖而出。同时，ChatGPT的孵化也将反哺云厂商的AI能力，随着ChatGPT与云产品的加速融合，行业加速朝“自动化”、“数智化”发展进程，产品竞争力进一步夯实，商业价值再度拓宽。西南证券分析师王湘杰指出，历经2022年大幅回调，云计算板块估值水平已具备性价比。在全球经济复苏以及AI赋能双重催化下，建议关注。
未来随着产业数字化转型进一步推进，政府、工业等非互联网领域有望成为驱动云计算的主要增长力。头部厂商基于自身IDC资源差异、生态建设差异，形成了在各细分市场不同的竞争优势。开源证券分析师陈宝健指出，云计算是国内数字经济的主要承载底座，长期来看企业上云仍是大势所趋，云计算将成为主流数字经济热点。建议投资者关注用友网络、广联达、金山办公、福昕软件、致远互联、万兴科技等。
潜力股精选
用友网络(600588)
用友长期专注并持续领航企业软件与企业服务市场三十多年，是中国和全球领先的企业与公共组织云服务和软件提供商。公司近年加大了人员方面的投入，短期对全年的盈利水平带来了负面的影响，但是长期看对于公司长远发展具有重大意义。考虑到公司在高端ERP和大型客户的服务领域竞争力远超国内其他同行，因而在对SAP和Oracle的国产替代方面具有更大业务优势。中原证券指出，公司去年第四季度盈利端的增长表现出了更多积极的信号。随着公司在费用端的压力将持续减弱，在积极向信创和数字化趋势进行投入后，有望迎来业务端长期较快的增长和业绩的持续改善。
金山办公(688111)
公司是国内领先的办公软件和服务提供商，主要从事WPSOffice办公软件相关产品及服务的设计研发及销售推广，在AI领域自主研发的文档图片识别与理解、文档转化技术已达到国内领先水平。公司目前已形成了“多屏、云、内容、AI和协作”五大产品战略，并具有移动端覆盖量第一、贴近本土化国民习惯、文档协作云化等多重优势。华西证券指出，公司自主研发的WPSOfficeLinux版已经全面支持国产整机平台和国产操作系统，已在国家多项重大示范工程项目中完成系统适配和应用推广。公司持续加速产品在金融、能源、电信等行业信创客户的推广应用，产品在信创领域的渗透率继续提升。
开普云（688228）
公司已形成数智内容、数智安全、数智政务、数智能源四大核心业务，为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位、国家电网及其下属企业提供数智内容、数智安全、数智政务、数智能源服务，为政企客户提供场景化、拟人化、智能化的行业解决方案、产品和运营服务。公司培养了一支由专业信创培训认证工程师组成的专业技术团队，深度融入华为、飞腾等生态体系，与主流信创厂商建立战略级生态伙伴关系，核心产品完成与主流芯片、操作系统、数据库、中间件的兼容互认，不断开拓信创版图。公司不断推进信创生态体系建设，并荣获“中国信创企业核心软件品牌”。
中国电信（601728）
公司紧抓数字经济发展机遇，实施“云改数转”战略，旗下天翼云是国内排名靠前的公有云，通过打造“云网能力底座+行业应用平台”深度融合的产业数字化发展模式，为千行百业提供数字化整体解决方案。天翼云历经十余年发展进入4.0全面商用阶段，市场份额持续提升，已成为全球最大的运营商云和国内最大的混合云，挺进中国公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS市场三强，保持专属云市场份额第一，2022年天翼云算力总规模达3.8 EFLOPS。公司通过创新合作推出超高清视频、云游戏、云VR/ AR、云电脑等5G应用，打造特色内容，联合腾讯、优酷、网易云音乐等近30家头部应用合作伙伴，推出超百款生态权益。
关键词： 中国电信 开普云不断开拓信创版图 金山办公 用友网络
